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乌克兰危机步步紧逼,金价节节攀升

自国际现货黄金价格周五(3月14日)再度刷新至六个月高位1387.82美元/盎司后,也顺势把3月10日至14日当周的乌克兰危机所引发的避险情绪推向高潮。在过去的五个交易日里黄金不断越过阻力位刷新高点,涨势一片光明。而下周,黄金走势的着眼点将交织在乌克兰危机进展及美联储3月利率决议。

克里米亚脱离乌克兰公投在即,金价继续走强

在周日(3月16日)乌克兰克里米亚地区按计划举行公投,决定是否加入俄罗斯前,俄罗斯与西方的紧张局势带动黄金避险买盘再度涌现。

克里米亚地区将于周日(3月16日)举行“全民公投”,来决定是继续留在欧元区还是独立建国或加入俄罗斯联邦,随着公投日期的日益临近,美欧与俄罗斯在这一问题上也变得再度剑拔弩张。周四(3月13日),美国国务卿克里(John Kerry)表示,一旦克里米亚公投一意孤行进行,那么美国将自下周起对俄罗斯采取“全面制裁”措施,而欧盟官员也表达了类似的看法,这使得市场风险偏向情绪显著恶化。

在紧张情绪的主导下,周五日内国际金价再创近半年新高,而避险国债也得到热捧,欧美股市则继续延续跌势,不过跌幅受限。另有消息称。上周一周中,纽约联储代管账户下的国债总额创历史记录地减少了1040亿美元,这或许是俄罗斯为了防备即将到来的制裁措施而采取的未雨绸缪的行动。

黄金价格可能进一步上测1400

MKS资本周四(3月13日)发表评论称,黄金价格看上去可能会进一步上测1400美元/盎司。该机构表示,在上海黄金交易所开盘之后黄金价格随即走高,欧元兑美元的意外走强以及买盘止损的触发均提振了黄金价格。

该机构称,推动黄金走高的动力非常明显,是由于俄罗斯与西方国家之间紧张形势升级所引发的的担忧,以及全球第二大经济体中国的信贷风险。黄金价格可能会上探关键心理价位1400美元/盎司关口甚至更高。尽管开年的时候多数人都认为黄金处在消极的环境之中,但是黄金目前为止已上涨14%。目前市场的关键风险事件包括周日克里米亚的公投以及下周美联储的利率决议。

今年白银震荡区间看17.75-22.75

汇丰银行近日在报告中预计2014年白银价格将呈区间震荡的走势,并维持今年白银均价预估在20.80美元/盎司判断不变。主要原因是中国以及印度的实物买盘需求将支撑2014年金银价格,这将促使白银ETF的投资需求较2013年将有所企稳回升以及由于银价目前还高于生产成本,所以矿产企业还有动力继续扩大供应。

汇丰预计今年银价大致会在17.75-22.75美元/盎司间交投,并预计2015年和2016年的白银均价预估分别在20.25美元/盎司以及21.50美元/盎司。长期来看,汇丰预计银价将涨至25美元/盎司。

中国在实物金方面的需求——比如银币和珠宝首饰,以及其他新兴市场的黄金白银需求将成为支撑2014年黄金价格的关键因素。

根据汇丰报告中的数据显示,汇丰预计今年白银的工业和装饰需求要比去年稍好,将会从去年的4.75亿盎司增加至4.86亿盎司;白银首饰珠宝需求也将好于2013年,将会从去年2.41亿盎司上涨至2.51亿盎司,同时银币银条需求将从去年1.1亿盎司增加至1.22亿盎司。

该行表示,当前白银价格十分接近,但还是略高于生产成本的上限。因此,矿企还是会认为白银有继续萃取和回收的价值,这将导致供应继续增长。

汇丰说道,自2013年银价暴跌40%之后,今年COMEX白银市场已出现不少新多头头寸的流入,因此我们预计2014年白银ETF的投资需求将温和增长,但增长率会略低于历史均值。2013年白银ETF持仓增加2500万盎司,而汇丰预计2014年白银ETF的投资需求将增加3000万盎司。

美联储决议即将启程,黄金多头是否畏惧?

值得一提的是,美联储联邦公开市场委员会(FOMC)即将在下周二至下周三(3月18-19日)举行下一次货币政策会议,那将是新任主席耶伦(Janet Yellen)自2月1日接管美联储(FED)之后所举行的首次议息会议,也将是耶伦与其指明副手费希尔(Stanley Fischer)首次以这样的身份合作。但已经抵挡过几次大风大浪的黄金多头,是否会畏惧呢?

此前,在时任主席伯南克(Ben S. Bernanke)掌舵时期,美联储已经在2013年12月和2014年1月政策会议上相继决定将量化宽松(QE)政策分别缩减100亿美元,至目前的每个月650亿美元规模。鉴于经济不断成长,预计联储将继续缩减购债规模。

业内机构凯投宏观(Capital Economics)周五(3月14日)指出,如果美国劳动者的薪酬收入水平在今年年内加速提升,那么美联储虚或许会被迫强化货币政策措施收紧力度,并进入将开始降息的时间提前,如此,美元汇价将会显著走强,进而使金价承压。

该机构指出,以往的数据状况显示,在美国总体失业率降低到了7%以下之后,全社会的实际薪酬水平就会开始走高,而该机构也因而确信,失业率的走低必然带来劳动力供给的趋紧,并导致薪酬水平上升。虽然,美国社会整体薪酬在今年上升2.5%的状况尚不会引起美联储的立即反应,但是一旦长此以往,美联储此后将势必不会再袖手旁观更久。

机构因而认为,如果此后有更多证据显示美国总体薪酬水平有走高趋势,那么美联储将会对经济领域中还有多少剩余产能的状况加以重新评估,并得出与此前截然不同的结论,进入考虑加快缩减非常规政策措施的力度,并提前开始加息。